本報記者 李萬(wàn)晨曦

　　9月22日，匯綠生態(tài)科技集團股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“匯綠生態(tài)”）公告披露，9月18日公司控股子公司武漢鈞恒科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“武漢鈞恒”）全資子公司湖北鈞恒科技有限公司與鄂州臨空工業(yè)園開(kāi)發(fā)建設有限公司及鄂州市臨空經(jīng)濟區口岸和招商服務(wù)中心簽訂《光電子產(chǎn)業(yè)園房屋租賃合同》。據悉，此次租賃旨在支持武漢鈞恒年產(chǎn)150萬(wàn)支光模塊生產(chǎn)基地建設。

　　“匯綠生態(tài)這一動(dòng)作并非個(gè)例，而是光模塊行業(yè)整體擴產(chǎn)浪潮的一個(gè)縮影?！敝菂⒅菐焯仄笇?zhuān)家袁博在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，光模塊作為算力網(wǎng)絡(luò )的核心基礎設施，在A(yíng)I算力需求激增的驅動(dòng)下，其行業(yè)正處于高度景氣的上行周期，擴產(chǎn)熱潮已從龍頭企業(yè)向全產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

　　搶占市場(chǎng)先機

　　“當前市場(chǎng)中，400G和800G光模塊仍是需求主力，而2025年被業(yè)界視作1.6T光模塊商業(yè)化元年，1.6T光模塊將成為未來(lái)3年內的關(guān)鍵增長(cháng)引擎?！北本┛品降每萍及l(fā)展有限公司研究負責人張新原在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。面對廣闊的增長(cháng)空間，光模塊上市企業(yè)紛紛聚焦技術(shù)迭代與產(chǎn)能擴張，搶占市場(chǎng)先機。

　　今年以來(lái)，匯綠生態(tài)順勢持續擴大光模塊產(chǎn)能。今年8月22日，武漢鈞恒與鄂州市臨空經(jīng)濟區管理委員會(huì )簽訂了共計450萬(wàn)支光模塊生產(chǎn)基地建設合同，投資總額為7億元。投資建設后，公司光模塊業(yè)務(wù)的規模、生產(chǎn)技術(shù)、研發(fā)等多方面都會(huì )有顯著(zhù)提升。

　　上海劍橋科技股份有限公司在近日的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中披露，“明年產(chǎn)能配套目標較此前有進(jìn)一步提升，且相較此前預期，我們的擴產(chǎn)速度會(huì )繼續加快，但整體仍處于持續調整過(guò)程中。產(chǎn)能結構上，預計明年產(chǎn)品仍將以800G光模塊為主，但1.6T產(chǎn)品也會(huì )逐步實(shí)現量產(chǎn)上量?！?/p>

　　中際旭創(chuàng )股份有限公司也在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中披露，公司在積極推進(jìn)高端產(chǎn)品如1.6T和800G在國內和海外的產(chǎn)能建設，保證在行業(yè)需求快速提升的同時(shí)，繼續保持交付能力的優(yōu)勢。

　　成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新易盛”）相關(guān)負責人表示，公司泰國工廠(chǎng)一期、二期均已正式投產(chǎn)，目前產(chǎn)能充足，并持續根據市場(chǎng)需求進(jìn)行產(chǎn)能規劃與優(yōu)化。1.6T光模塊具體放量進(jìn)度取決于市場(chǎng)及客戶(hù)的需求情況。

　　華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華工科技”）相關(guān)負責人向《證券日報》記者表示：“華工科技光電子信息產(chǎn)業(yè)研創(chuàng )園暨出口基地已于8月份投產(chǎn)，2027年全面達產(chǎn)后將實(shí)現4000萬(wàn)只光模塊年產(chǎn)能，產(chǎn)值超300億元；海外產(chǎn)能方面，公司持續提升，泰國工廠(chǎng)預計年內將達到15萬(wàn)只至20萬(wàn)只月產(chǎn)能?！?/p>

　　行業(yè)景氣度攀升

　　“光模塊企業(yè)集體擴產(chǎn)的底氣，源于A(yíng)I算力需求的指數級增長(cháng)?！北本┌闹锹酝顿Y管理有限公司首席投資官曹轍在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“光模塊是光纖通信系統的‘數據橋梁’，更是AI算力傳輸的‘超級基建’，在A(yíng)I大模型迭代、智算中心建設加速的雙重催化下，行業(yè)正迎來(lái)需求放量、技術(shù)升級與格局優(yōu)化的全面爆發(fā)期，景氣度持續攀升?！?/p>

　　中商產(chǎn)業(yè)研究院數據顯示，2020年至2024年全球光模塊市場(chǎng)規模由112億美元增至178億美元，復合年增長(cháng)率為12.2%。其分析師預測，2025年全球光模塊市場(chǎng)規模將達到235億元。2024年中國光模塊市場(chǎng)規模約為606億元，較上年增長(cháng)12.22%，預測2025年中國光模塊市場(chǎng)規模將接近700億元。

　　今年上半年，國內頭部光模塊企業(yè)的出貨數據更是展現出行業(yè)的高景氣度。例如，新易盛半年報披露2025年上半年光模塊銷(xiāo)量為695萬(wàn)只，同比增長(cháng)112.5%。華工科技此前披露，2025年上半年聯(lián)接業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入37.44億元，同比增長(cháng)124%，公司400G、800G光模塊實(shí)現規模交付，2025年AI相關(guān)光模塊發(fā)貨量預計達600萬(wàn)至700萬(wàn)只，2026年將增至1300萬(wàn)至1500萬(wàn)只，包括400G、800G、1.6T及800G LPO產(chǎn)品，另有1萬(wàn)只到2萬(wàn)只3.2T CPO發(fā)貨。

　　“需求支撐更來(lái)自國內外算力基建熱潮的共振?！敝嘘P(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(cháng)袁帥在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，海外市場(chǎng)中，英偉達、谷歌等科技巨頭持續加碼智算集群，帶動(dòng)高速光模塊采購需求激增；國內市場(chǎng)上，算力基礎設施建設加速推進(jìn)，也進(jìn)一步放大光模塊市場(chǎng)空間。

　　政策層面亦提供有力支撐，國家發(fā)展改革委、國家數據局、工業(yè)和信息化部今年1月份印發(fā)《國家數據基礎設施建設指引》，提到推動(dòng)國家樞紐節點(diǎn)和需求地之間400G/800G高帶寬全光連接，引導電信運營(yíng)商等提升“公共傳輸通道”效能，推進(jìn)算網(wǎng)深度融合。湖北、廣東、江蘇等地也結合本地產(chǎn)業(yè)特色精準發(fā)力。

　　“光模塊行業(yè)的長(cháng)周期機會(huì )，本質(zhì)上是‘AI技術(shù)不斷迭代、需求持續擴張、政策扶持’的共振結果?！笨萍疾繃铱萍紝?zhuān)家庫專(zhuān)家周迪在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　周迪分析，從長(cháng)期看，AI持續向低空經(jīng)濟、衛星互聯(lián)網(wǎng)、智能交通等領(lǐng)域滲透，正在形成“算力基建+行業(yè)應用”的雙重增長(cháng)曲線(xiàn)。同時(shí)，對3.2T等下一代光模塊產(chǎn)品的提前布局，能更加確保行業(yè)在技術(shù)迭代中占據主動(dòng)地位。